728x90 투자/매크로 뷰18 GDP 로 바라보는 경제 싸이클 GDP 란 무엇인가 한국 GDP 가 전분기 대비 감소하는 것은 흔치 않은 일이다. GDP 는 실질 GDP 를 의미하기에, 물가는 이미 반영 되어 있다. 무엇이 우리 나라의 GDP 를 상승시키는 가 - GDP 구성 = 민간 소비 + 정부 소비 + 투자 + 수출 - 수입 GDP 가 계속 늘어나는 국가의 경제는 계속 성장하고 주식, 부동산 역시 성장하는 흐름을 보인다. (큰 시계열에서) GDP 둔화가 이야기 하는 것 성장이 없는 곳은 돈이 들어오지 않는다. GDP 둔화는 매우 안좋은 소식이다. 일본과 똑같은 꼴! 한국은 부채가 높은 상황에서 금리가 높아지기에 소비가 증가하기란 쉽지 않은 일이다. 건설 경기 역시 부진. 이사를 마음대로 안가니 내구제 등 소비 하락이 예상된다. 기업 들 역시 설비 투자를 줄이고 .. 2023. 2. 8. 소비자 물가 지수 하락 전망과 주식 시장 랠리에 대한 생각-2 금리 인하 - 단기 랠리 미국 연준의 금리 인하는 역사적으로 단기 랠리로 이어져 왔다. - 금리 인하 기조에 대한 기대감으로 주식 시장의 단기 랠리가 발생하고 있다. 단기 랠리가 언제까지 이어질지는 아무도 모른다. 하지만 연준이 실제 시장의 반응 처럼 움직인다면 (금리 상승율 점차 인하, 금리 인상 중단 선언, 금리 중단 유지 혹은 하락 전망 유리) 생각보다 환호성은 길 가능성이 있다. - 시장 참여자들은 이미 이 랠리가 단기 랠리가 될 거란 사실을 알고 있다. 테마 주에 유동성이 붙는 이유이기도 하다. 기술적 투자가 필요한 시가라 말하긴 어렵지만, 사람들의 관심과 테마가 몰리는 산업에 투자하는 것이 유리하다. 한 가지만 지키라면 급등한 주식은 건들이지 않는 것이 현명하다. * 단기 및 테마주 투자는 주.. 2023. 2. 8. 소비자 물가 지수 하락 전망과 주식 시장 랠리에 대한 생각-1 소비자 물가 상승률이 많이 낮아지고 있는 수준이다. 2022년 7월 9.1% 였으니, 추세적으로 점점 낮아지고 있는 것이 사실이다. 완전히 잡히게 될 미래를 바라보고 주식 시장이 오를 거라 생각된다. 전망 : 주식 시장 참여자들의 기대는 기준 금리 인하이다. 연준 따위 믿지 않겠다...? 1960-1980 미연준 의원들 정치적인 힘에 의해 좌지우지 되었던 시절 - 조금만 물가 떨어지면 금리 떨어뜨림 - 기대 인플레이션으로 인해 초 인플레이션 시대 도래 - 폴 볼커에 의한 강한 금리 인상으로 기대 인플레이션 박살내고 인플레이션 하락 시킴 (1980) 현재 FOMC 독립성 크게 보장 받고 있음 - 정치적 압박, 특정 정당 포퓰리즘은 없다. 미연준은 기대 인플레이션이 꺾을 때까지 높은 기준 금리 유지할 예상 .. 2023. 2. 8. Conference Board 경기 선행 지수를 봐야 하는 이유 주식의 원칙 - 주식 시장의 정확한 고점과 저점은 맞추지 못한다. 거시 경제를 안다고 해도 정확한 시점은 당연히 모르겠지. 그래서 예측을 하는데 시간을 많이 쓰는 것은 크게 의미가 없다는 소리인가보다. - 하지만 정확한 고점과 저점은 맞추지 못하지만, 싸이클은 알 수 있다. 싸이클을 원칙으로 삼으면 수익율을 낮출 수 있지만, 큰 손실을 모면할 수 있다. * 주식 시장의 큰 손실은 '경제적 사망'을 의미한다. - 매크로를 보는 이유는 경제적 사망을 방지하기 위함이다. 이를 토대로 대략적인 매매 타이밍과 비중 조절을 하는 것은 개인의 몫이다. 타이밍 원칙을 지킨다면 큰 소실을 모면할 수 있다. CB 경기 선행 지수의 중요성 Conference Board (CB) 경기 선행 지수가 -5이하로 내려 가는 구간은.. 2023. 2. 7. 이전 1 2 3 4 5 다음 728x90
