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고작 한 달, 나는 꿈을 꾸고 이를 이루기 위해 전략을 세우고 이행한다. 이 일은 꽤나 단순해 보이지만, 실상은 꽤나 어렵고 어렵다. 나의 전략은 과거를 복기하여 만들어진다. 그렇기에 나의 짧은 식견으로 인해 복기가 틀렸을 가능성과 미처 고려하지 못한 미래의 가능성에 대한 불안으로 전략을 이행하는데 대한 끝 없는 의심이 고개를 쳐든다. 하지만 그럼에도 불구하고 앞으로 나아가야만 할 것이다. 전략에 대한 의심이 들때면, 이렇게 생각해보자. "미래를 예측하는 일에 완벽한 것은 없기에, 내가 할 수 있는 일은 오로지 확률적 우위를 점하는 것 뿐이라고." 그리고 이러한 생각이 내가 전략을 세우는 이유이기도 하다. 2023. 3. 23.
지표를 활용한 Portfolio 비교 분석 Neutral Beta Portfolio 상세 비교 정리 지금까지 배운 것은 크게 두 가지 인 듯합니다. 1. Quant Strategy에 비해 Neutral Beta Portfolio 가 운용에 대한 안정성과 지속 가능성이 있다. 2. Neutral Beta Portfolio 중 Quant 60, Inverse 40 전략이 가장 합리적이다. (보수적으로는 Quant 50 Inverse 50) 오늘은 비중 별 Portfolio 비교를 각종 지표를 이용해서 진행합니다. 오늘은 조금 더 보수적인 관점인 Portfolio를 추가하여 Quant 50, Inverse 40, 단기채 10의 포트 폴리오를 추가합니다. 현금은 리밸런싱에서 효과를 보일 것으로 기대합니다. Gravity 별 비교 정리 결과적으로 보면 이.. 2023. 3. 5.
투자 지표 간단 정리 투자 지표 간단 정리 투자 지표들에 대한 간략 정리본입니다. 자세한 정보는 아래 URL을 참고하세요. 투자 지표 정리 1-8번 https://9ruuummi.tistory.com/112 투자 지표 정리 8-15번 https://9ruuummi.tistory.com/113 Sharpe Ratio: Sharpe Ratio는 투자자가 받은 초과 수익(수익률-무위험 수익률)을 불변성 표준 편차로 나눈 것으로, 높은 Sharpe Ratio는 저위험과 높은 수익을 의미합니다. Sharpe Ratio: Sharpe Ratio는 투자자가 받은 초과 수익(수익률-무위험 수익률)을 불변성 표준 편차로 나눈 것으로, 높은 Sharpe Ratio는 저위험과 높은 수익을 의미합니다. Sortino Ratio: Sortino R.. 2023. 3. 4.
백테스트 결과 용어 정리 (2) - Alpha, Beta Ratio 등등 백테스트 결과 용어 정리(2) Beta Ratio, Alpha Ratio, Common Sense Ratio, Expected Shortfall (cVaR), Payoff Ratio, Recovery Factor, Ulcer Index, Serenity Index Beta Ratio Beta Ratio 의미 Beta 지수는 개별 주식이나 포트폴리오의 주가 움직임이 전반적인 시장 지수에 비해 상대적으로 어떤 정도로 변동하는지를 나타내는 지표입니다. 즉, 개별 주식 또는 포트폴리오의 시장 리스크에 대한 노출 정도를 나타내며, 일반적으로 시장 지수(예: S&P 500)의 Beta를 1로 설정하고, Beta가 1보다 크면 시장보다 더 높은 리스크를 갖고, Beta가 1보다 작으면 시장보다 더 낮은 리스크를 갖는.. 2023. 3. 4.
백테스트 결과 용어 정리 (1) - 샤프지수, Sortino 지수 등등 백테스트 결과 용어 정리 Sharpe Ratio, Smart Sharpe Ratio, Sortino Ratio, Smart Sortino, Sortino/2, Omega, Calmar Ratio, Kurtosis Ratio 에 대한 자세한 설명을 다룹니다. Sharpe Ratio Sharpe Ratio(샤프 지수)는 투자 수익성을 평가하기 위한 지표 중 하나로서, 투자 수익률을 투자의 위험에 대한 보상으로 조정한 값을 나타내는 지수입니다. 보통 샤프 지수는 연간으로 계산되며, 수익률의 기대값에서 무위험 이자율을 빼고, 이를 투자의 위험인 변동성으로 나눈 값을 나타냅니다. Sharpe Ratio 수식 수식으로 나타내면, Sharpe Ratio = (Expected portfolio return - Risk.. 2023. 3. 4.
Neutral Beta 개선안 - S&P500 Inverse, Gravity control Neutral Beta Portfolio using S&P500 기존 PorfFolio는 KOSPI 인버스였다면 S&P500 인버스 혼합하여 시뮬레이션 S&P500 Montly Matrix KOSPI Montly Drawdown -10% 이상 6회 존재하나, S&P500은 없음 (변동성 낮고 안정성 높음) 변동성이 낮아 전체 Portfolio 안정성 강화는 어려울 것으로 보임 KOSPI200 인버스 & S&P500 인버스 절반 비중으로 인버스 구성하여 PortFolio 구성 Quant : Inverse KOSPI : Inverse S&P500 = 2 : 1 : 1 Back Test Montly Returns Result 기존 Inverse KOSPI Portfolio 보다 CAGR 낮아지고, Cautio.. 2023. 3. 1.
Quant strategy and Portfolio Volatility 비교 우위 Montly Return Matrix (2009~2022) 분기 리밸런싱, 15 종목, 지주사/금융/조선/유틸리티/중국/스펙/적자 기업 제외, 소형주 퀀트 전략 GP/A, POR, PER, 매출/순이익 성장율, 영업이익>0, 주가 30,000원 이하, 차입금/부채비율/재고자산회전율 고려 Strategy Volatility View Worst Month : 2021.11 (-21.4%) Drawdown over -10% : 6회 (2yrs annuanlly) Drawdown range -5~10% : 9회 Drawdown range -3~5% : 10회 Total caution Drawdown Month : 25회 Caution Drawdown Average : -7.6% Max Drawdown : -27.. 2023. 2. 28.
베타 중립 전략 리밸런싱 효과 시뮬레이션 계산 베타 중립 리밸런싱 전략의 효과 상황에 따른 시뮬레이션 가정 : 주식과 인버스는 동일 비율로 움직임 주식, 인버스 모두 100이라고 설정 지수 변동성에 대한 Long/Short Position 1. 만약 지수가 100 -> 200 이 된다면 주식 : 100 에서 200으로 상승 / 인버스 : 100에서 50으로 하락 총합 : 250 으로 자산 50 상승 지수가 2배 상승하여 주식만 소유했을 경우 200이 상승했겠지만 괜히 중립 베타 써서 50만 상승하여 150 손해 봄 2. 만약 지수가 200 -> 100이 된다면 주식 : 100에서 50으로 하락 / 인버스 : 100에서 200으로 상승 총합 : 250 으로 자산 50 상승 지수가 1/2 하락하여 주식만 소유했을 경우 100이 하락했겠지만 중립 베타 써.. 2023. 2. 28.
중립 베타(Beta) 자산 배분 전략 대부분의 자산 배분 전략은 금, 채권, 원자재, 주식에 분산 투자하지만 낮은 음의 상관성 기존 퀀트 전략 - 현금 보유 및 주식 비중 조절 문제점 - 마켓 타이밍 어려움, 개별주의 높은 변동성으로 심리적 어려움 : -20% 한번 발생하면 투자를 지속하기 어렵다. 중립 베타 자산 배분 전략 = 소형주 and 대형주 인버스 자산 배분 전략 음의 상관성의 자산 배분 (해리 마코위츠 포트폴리오 이론) 소형주 + 대형주 인버스 전략 - 동일 자산 군의 인버스 전략으로 높은 음의 상관성 : Volatility 감소로 인한 복리효과, MDD 저감에 효과적 개별주 전략 : 소형 가치 성장 가속 Factor With 퀀터스 : 생존편향 (X), 미래 참조 편향 (X) 하위 20%, 부채비율, 차입비율 150% 이하 가치.. 2023. 2. 27.
퀀터스 강환국 퀀트 전략 한번 따라해보기 퀀터스 전략 872번 전략 - CAGR 23% MDD 22% Beta : 0.1 885번 영상 - CAGR 18%, MDD 12% Beta : -0.11 소형 성장 가치 전략 한국 미국 + 코스닥 에센피 인버스 50:50 915번 영상 - 소형 가치 성장 가속 Factor 가 좋다는 영상 [베타 중립 영상에 관한 글 - 다른 사람 블로그 글] [전략 소개] 복리 15%이상 적금통장 같은 안정적인 전략 (feat. 베타중립전략) 인버스 정적자산배분 전략소개 오늘 패밀리 스터디 라이브 강의를 듣던 중에 알게 된 기쁜 소식! 강환국 작가님께서 내가 응용한 전략으로 유튜브 영상을 찍으신다니!! 지난주에 할투 채널에 소 esperto.tistory.com 2023. 2. 27.
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