728x90 투자/퀀트 뷰7 중립 베타(Beta) 자산 배분 전략 대부분의 자산 배분 전략은 금, 채권, 원자재, 주식에 분산 투자하지만 낮은 음의 상관성 기존 퀀트 전략 - 현금 보유 및 주식 비중 조절 문제점 - 마켓 타이밍 어려움, 개별주의 높은 변동성으로 심리적 어려움 : -20% 한번 발생하면 투자를 지속하기 어렵다. 중립 베타 자산 배분 전략 = 소형주 and 대형주 인버스 자산 배분 전략 음의 상관성의 자산 배분 (해리 마코위츠 포트폴리오 이론) 소형주 + 대형주 인버스 전략 - 동일 자산 군의 인버스 전략으로 높은 음의 상관성 : Volatility 감소로 인한 복리효과, MDD 저감에 효과적 개별주 전략 : 소형 가치 성장 가속 Factor With 퀀터스 : 생존편향 (X), 미래 참조 편향 (X) 하위 20%, 부채비율, 차입비율 150% 이하 가치.. 2023. 2. 27. 2023 주식 채권 포트폴리오 단기 뷰 주식과 채권의 상관관계 상황별 주식과 채권 움직임 1. 채권이 오르면서 주식도 오르는 상황 - 금리 인하 전망과 함께 주식 및 채권 상승 2. 주식이 빠지면서 채권이 오르는 상황 - 경기 침체가 오고 주식이 빠지면서 금리 하락 3. 주식이 빠지면서 채권도 같이 빠지는 상황 - 금리가 오르면서 주식이 힘들어지는 상황 4. 채권이 빠지면서 주식이 오르는 상황 - 금리가 오르면서 경기 활황에 주식이 오르는 상황 주식과 채권의 관계는 크게 위의 4가지와 같다. 문맥에 따라 상황에 따라 주식 시장이 어떻게 반응하는지가 변하고 이에 따라 채권 + 주식의 수익률이 좋아지거나 나빠진다. 여기서 가장 안 좋은 상황은 3번을 제외하면 주식 + 채권의 조합은 좋다. 2022년은 3번의 해였다. 주식도 빠지고 채권도 빠지는 .. 2023. 2. 15. 퀀트 전략의 원칙 - 한국형 올 웨더 전략 퀀트 원칙과 전략 우리의 뇌가 사고 팔라는 신호는 대부분 틀렸다. 심지어 전문가라도 원숭이보다 훨씬 못한다. 즉 찍는게 더 쉽다. 즉 인정을 하는 것이 가장 좋다. 그냥 인정하자. 난 원숭이보다 투자를 못한다. 아아 심지어 나는 머리가 돌아가지도 않는다. - 인간의 두뇌는 편향으로 가득차 있기에, 우리 마음대로 투자하면 망한다. 무조건 퀀트로 계량화 해서 퀀트 투자 한다. - 투자는 실력 늘리기가 어렵다. 인풋과 아웃풋이 다르기 때문. 제대로 했어도 돈을 잃을 수도, 제대로 안했어도 돈을 벌수도 있기 때문이다. - 버는 사람은 전체 투자자 표본에 1% 정도 밖에 안되지만, 성공 후광 효과일 뿐이다. 모두 돈을 잃을 뿐... - 우리가 할 수 있는 건 수익은 길게, 손실은 짧게 (인간의 본능과 반대) 그렇.. 2023. 2. 14. 이전 1 2 다음 728x90
