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투자36

Neutral Beta 개선안 - S&P500 Inverse, Gravity control Neutral Beta Portfolio using S&P500 기존 PorfFolio는 KOSPI 인버스였다면 S&P500 인버스 혼합하여 시뮬레이션 S&P500 Montly Matrix KOSPI Montly Drawdown -10% 이상 6회 존재하나, S&P500은 없음 (변동성 낮고 안정성 높음) 변동성이 낮아 전체 Portfolio 안정성 강화는 어려울 것으로 보임 KOSPI200 인버스 & S&P500 인버스 절반 비중으로 인버스 구성하여 PortFolio 구성 Quant : Inverse KOSPI : Inverse S&P500 = 2 : 1 : 1 Back Test Montly Returns Result 기존 Inverse KOSPI Portfolio 보다 CAGR 낮아지고, Cautio.. 2023. 3. 1.
Quant strategy and Portfolio Volatility 비교 우위 Montly Return Matrix (2009~2022) 분기 리밸런싱, 15 종목, 지주사/금융/조선/유틸리티/중국/스펙/적자 기업 제외, 소형주 퀀트 전략 GP/A, POR, PER, 매출/순이익 성장율, 영업이익>0, 주가 30,000원 이하, 차입금/부채비율/재고자산회전율 고려 Strategy Volatility View Worst Month : 2021.11 (-21.4%) Drawdown over -10% : 6회 (2yrs annuanlly) Drawdown range -5~10% : 9회 Drawdown range -3~5% : 10회 Total caution Drawdown Month : 25회 Caution Drawdown Average : -7.6% Max Drawdown : -27.. 2023. 2. 28.
베타 중립 전략 리밸런싱 효과 시뮬레이션 계산 베타 중립 리밸런싱 전략의 효과 상황에 따른 시뮬레이션 가정 : 주식과 인버스는 동일 비율로 움직임 주식, 인버스 모두 100이라고 설정 지수 변동성에 대한 Long/Short Position 1. 만약 지수가 100 -> 200 이 된다면 주식 : 100 에서 200으로 상승 / 인버스 : 100에서 50으로 하락 총합 : 250 으로 자산 50 상승 지수가 2배 상승하여 주식만 소유했을 경우 200이 상승했겠지만 괜히 중립 베타 써서 50만 상승하여 150 손해 봄 2. 만약 지수가 200 -> 100이 된다면 주식 : 100에서 50으로 하락 / 인버스 : 100에서 200으로 상승 총합 : 250 으로 자산 50 상승 지수가 1/2 하락하여 주식만 소유했을 경우 100이 하락했겠지만 중립 베타 써.. 2023. 2. 28.
중립 베타(Beta) 자산 배분 전략 대부분의 자산 배분 전략은 금, 채권, 원자재, 주식에 분산 투자하지만 낮은 음의 상관성 기존 퀀트 전략 - 현금 보유 및 주식 비중 조절 문제점 - 마켓 타이밍 어려움, 개별주의 높은 변동성으로 심리적 어려움 : -20% 한번 발생하면 투자를 지속하기 어렵다. 중립 베타 자산 배분 전략 = 소형주 and 대형주 인버스 자산 배분 전략 음의 상관성의 자산 배분 (해리 마코위츠 포트폴리오 이론) 소형주 + 대형주 인버스 전략 - 동일 자산 군의 인버스 전략으로 높은 음의 상관성 : Volatility 감소로 인한 복리효과, MDD 저감에 효과적 개별주 전략 : 소형 가치 성장 가속 Factor With 퀀터스 : 생존편향 (X), 미래 참조 편향 (X) 하위 20%, 부채비율, 차입비율 150% 이하 가치.. 2023. 2. 27.
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